全球宏观及大类资产配置周报
2026-02-09 00:00:00
周五美伊双方在阿曼进行会谈，双方均同意继续对话，但针对核问谈判的核心分歧依然不可调和，特朗普再次使用关税作为谈判武器，宣布对所有与伊朗有贸易往来的国家加征25%的额外关税，同时对伊朗的军事威胁也并未彻底消除。高市早苗在选举中获得压倒性胜利，日本可能转向更加激进的财政刺激和军事扩张路线，全球地缘政治风险仍未消除。商品市场继续消化沃什当选美联储主席带来的冲击，波动率依然维持高位。科技公司激进的资本开支计划引发市场担忧，美股剧烈调整，但企业盈利稳健扩张，叠加2月大型科技公司模型迭代计划密集，多空博弈加剧，仍未打破震荡格局。本周公布的美国就业数据普遍不及预期，劳动力市场进一步走弱，11日将公布非农数据，若数据超预期恶化，可能会再度压制市场风险偏好。
国内宏观面消息平淡，股市资金缩量涌向低位的食品饮料、银行等板块，此前资金炒作板块拖累A股继续回撤，短期难有较大行情，但春节前后随着两会临近，春季躁动仍未走完，债市短期的反弹幅度可能仍然受到股票市场的压制。